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汇川技术2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-17 20:15    来源:同花顺

汇川技术(300124)(300124)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

报告期内,公司实现营业总收入47.84亿元,较上年同期增长75.95%;实现营业利润8.64亿元,较上年同期增长96.50%;实现利润总额8.67亿元,较上年同期增长95.48%;实现归属于上市公司股东的净利润7.74亿元,较上年同期增长94.33%;公司基本每股收益为0.45元,较上年同期增长87.50%。

2020年上半年,新冠疫情对居民生活及企业经营造成了很大冲击。针对疫情造成的“危”与“机”,公司及时调整经营策略,聚焦三大举措:“保交付、抓机会、推变革”。

在保生产保交付方面,公司充分调动各种资源,加班加点保交付。为了将产能快速恢复到正常水平,公司采取了“组织职员到车间支援生产,协调协助供应商复工复产,针对紧缺物料实行替代方案”等一系列措施。为了满足口罩机等防疫物资的生产需求,公司专门成立了口罩机解决方案保供项目小组,一方面为口罩机客户设计创新、高效的电气产品解决方案,另一方面加大口罩机设备所需的伺服系统、PLC等产品生产。通过全体员工的共同努力,公司很好地完成了保交付任务。在强攻击抓机会方面,针对疫情带来的“结构化增长”、“竞争对手供货不及时”等市场机会,公司各事业部积极拓展客户资源,快速响应客户需求,尽最大可能帮助客户复工复产。由于公司策略得当,前中后台组织高效协同,公司在许多细分行业的订单实现较快增长,市场份额得到了提升,优质客户数量也获得了增长。

在管理变革方面,公司将“公司治理”、“战略管理”、“LTC(从线索到回款)”变革项目所取得的阶段性成果及时地实行转化与落地,比如公司新文化、经营方针、人力资源管理纲要等发布与实施,公司战略及事业部战略的梳理与落地,前中后台组织的搭建等等。通过推行管理变革,统一了公司的经营理念与治理思想,明确了经营方向与策略,提升了内部运营效率。各事业部经营情况如下:

(1)通用自动化业务:产品涵盖通用变频器、通用伺服系统、电液伺服系统、PLC&HMI、高性能电机等产品及解决方案。虽然新冠疫情对下游客户的复工复产造成很大影响,但受到防疫产业拉动、往年积压需求释放、新基建投资等因素影响,下游多数行业需求恢复较好。面对上半年下游行业的“危”与“机”,事业部积极识别风险,充分发挥快速响应客户需求的优势,强攻击抓机会。在市场拓展方面,聚焦资源重点拓展细分行业大客户与目标客户,依托渠道做实区域市场;在产品与技术方面,针对口罩机、熔喷布设备等,推出了高效的电气综合解决方案,极大提升了口罩机的生产效率;在行业线运作方面,继续深耕行业需求,为客户提供创新的“驱动+控制+工艺+软件”的综合产品解决方案,并强化行业解决方案的ROI管理;通过上述措施的有效执行,公司不仅在3C制造、锂电池、硅晶、半导体、印刷&包装、起重、风电等行业取得快速增长,而且还收获了一批高质量的客户。

报告期内,通用自动化业务(含电液SBU)实现销售收入约21.18亿元,同比增长约56%,其中,通用变频实现销售收

入9.2亿元,通用伺服实现销售收入8.17亿元,PLC&HMI实现销售收入2.3亿元,电液伺服系统实现销售收入1.49亿元(不含伊士通)。

(2)电梯电气大配套业务:包括公司原电梯事业部与贝思特两个业务板块,产品涵盖各种电梯一体化控制器、人机界面、门系统、控制柜、线缆等产品及解决方案。

2020年上半年,新冠疫情给国内外的电梯行业造成了较大的冲击,公司的电梯电气大配套业务也受到影响。为了应对疫情对行业的冲击,公司也相应地调整了部分经营策略。

在产品与技术方面,上半年围绕着“健康电梯”概念,在行业内率先推出并形成了一系列创新产品,比如无接触乘梯产品、轿厢内空气净化产品等,相关产品在客户端得到批量配置;以“第四代控制柜”为核心产品的整体解决方案,获得了海内外客户的认可,在帮助老客户创造价值的同时也收获了更多新客户的机会;以“预测性维保”为基础的核心技术,也已经进入了研发的关键阶段。

在与贝思特业务融合方面,市场管理全面拉通,形成了跨国品牌电梯市场、海外电梯市场、国内品牌电梯市场三个实体组织,采用了统一的KPI等管理工具;通过启用嘉善制造基地,逐步将大配套产品线、门机产品线等业务向新制造基地转移。

报告期内,电梯业务(含贝思特并表贡献)实现销售收入18.57亿元,同比增长约200%,进一步巩固了公司在电梯行业的领先地位。

(3)新能源汽车业务:包括新能源客车、物流车、乘用车的电机控制器、高性能电机、DC/DC电源、OBC、三合一动力总成、电源总成等产品及解决方案。

2020年上半年受疫情的影响,国内新能源汽车产销量均出现大幅下滑,疫情给后补贴时代的新能源汽车行业带来巨大冲击。为了减小疫情的影响,国家和各地政府积极出台各项政策,比如新能源补贴延迟退坡、新能源汽车免征购置税,以及各地出台买车补贴等政策。随着政策的逐渐落地及国内疫情影响减弱,预计下半年新能源汽车市场同比会实现增长。在新能源商用车领域,事业部对现有平台产品成本及制费进行优化,提升了产品的毛利率;针对重卡和环卫等新兴市场,在第三代多合一平台产品基础上进行定制开发,产品已经进入B样阶段,预计明年年初可以批量交付;积极布局新一代微面总成产品,产品预计明年批量投向市场。在项目定点方面,又突破了几个少数未进入的TOP客户,实现项目定点。

在新能源乘用车领域,在TOP客户项目定点方面,电机、电控和电源等产品均取得一线主机厂平台项目定点;在市场销售方面,得益于之前定点车型项目SOP放量,特别是几家互联网造车新势力销售放量,公司乘用车电机电控产品销售收入同比取得快速增长;在产品开发方面,电源产品11KW多合一产品进入B样阶段,6.6kw多合一产品进入C样阶段,预计明年开始批量;混和动力电机及电控、高速发卡电机进入B样状态;第三代总成三合一产品完成B样开发,预计年底批量交付;第四代总成产品完成概念设计,进入详细设计阶段。

报告期内,公司整体新能源汽车业务实现销售收入3.29亿元,同比增长约46%,其中新能源乘用车、物流车业务实现快速增长,新能源客车业务出现下滑。

(4)其他业务:轨道交通业务实现销售收入0.95亿元,同比下滑58%;工业机器人业务(含上海莱恩)实现销售收入0.76亿元,同比增长约65%。二、公司面临的风险和应对措施 (1)新冠疫情带来的经济下滑与交付风险 公司产品所服务的下游行业主要为电梯、新能源汽车、注塑机、机床、空压机、纺织、起重、金属制品、电线电缆、印刷包装、建材、冶金、石油、化工、电子设备等,这些行业与国家宏观经济、固定资产投资、出口等密切相关。新冠疫情从中国蔓延到全球,导致我国与全球经济下滑,对工控行业与新能源汽车市场产生很大影响。另外,由于新冠疫情已经全球化,导致一些关键物料(芯片、IGBT、光耦等)的海外供应商的生产与交付出现不及时。这些因素都会对公司的经营产生不利影响。 公司将落实“控成本降费用、强攻击抓机会、练内功期未来”的经营策略,降低公司运营成本,提升运营效率;公司积极组织资源,一方面加大关键器件储备与回货,并积极寻求国产器件替代,另一方面面对国际品牌交付不及时带来的机会,积极实现进口替代。 (2)贸易战带来的风险 近年来,随着贸易战的跌宕起伏,制造业再投资信心减弱,公司所处的下游市场需求受到较大影响。公司将积极识别风险和机会,在应对风险的同时,也要抓住进口替代的机会。针对少数进口的器件,公司将积极拓展其他海外供应渠道或国内渠道,做好合理的库存储备。 (3)房地产市场下滑导致电梯行业需求下滑的风险 房地产调控政策以及房价下滑的预期,对房地产市场需求造成了一定影响。由于公司电梯行业产品的销售收入占比较高,当房地产市场出现下滑时,公司在电梯行业的销售收入和利润将受到较大影响。 公司将不断优化产品销售结构,加大对新能源汽车、通用自动化业务、工业机器人等领域的拓展力度,以降低公司对电梯行业的依赖程度。 (4)新能源汽车产业政策调整及竞争加剧,导致公司新能源汽车业务盈利水平进一步下降的风险 新能源汽车领域发展前景广阔,但因行业处于发展初期,产业格局尚未定型,产业政策仍需完善与调整。近几年,新能源汽车产业政策出现了较大调整,对新能源汽车行业产生较大影响,公司新能源汽车业务的盈利水平也出现下降。若新能源汽车产业政策进一步调整或市场竞争进一步加剧,则会进一步影响公司新能源汽车业务的经营质量与盈利水平。 公司将密切关注产业政策变化,及时调整经营策略,降低政策调整带来的风险。 (5)核心技术和人才不足导致公司竞争优势下降的风险 虽然公司在一些领域拥有核心技术,并在部分细分行业形成领先优势,但总体上看,公司在电机控制算法、总线技术、动力总成等核心技术上,仍然落后于国际主流品牌。随着公司技术创新的深入,技术创新在深度和广度上都将会更加困难。这一方面需要公司在技术研发方面不断加大投入,另一方面也加大了公司对高端、综合型技术人才需求。如果公司现有的盈利不能保证公司未来在技术研发方面的持续投入,不能吸引和培养更加优秀的技术人才,将会削弱公司的竞争力,从而影响进口替代经营策略的实施。公司目前拥有一支掌握自动化控制技术的核心技术团队,对推动公司快速发展起到了关键性的作用。 公司会持续进行薪酬变革,搭建个性化激励体系;不断引进核心技术人才,完善多层次人才结构,以促进公司在核心技术方面缩小与国际主流品牌厂商之间的差距。 (6)竞争加剧及业务结构变化,导致毛利率下降的风险 目前公司在许多行业主要与外资品牌相竞争。在与外资品牌的竞争过程中,公司依靠差异化的产品、行业解决方案、本土化的服务、较低的成本等优势取得了一定的市场地位,并使公司产品的综合毛利率保持较高水平。但如果外资品牌调整经营策略、加大本土化经营力度,则公司面临的竞争势必加剧,从而导致公司产品的毛利率下降。如果其他内资品牌在技术、产品和经营模式等方面全面跟进,则公司会面临内资品牌的全面竞争,从而也会导致产品价格下降,毛利率下滑。另外,随着公司规模扩大、国际化客户的增多、低毛利产品比重的增加,也会对公司的综合毛利率产生较大影响。公司要继续加大核心技术的研发,不断坚持产品、经营模式和管理创新,持续推出高毛利率新产品以及行业深度解决方案,以保持公司产品的综合毛利率的稳定。 (7)应收账款不断增加,有形成坏账的风险 随着公司新能源汽车动力总成、高压变频器等产品销售规模逐渐增大,由其行业特点导致的应收账款也会逐渐加大。公司会审慎选择合作伙伴和客户,将资金风险控制放在第一位。 (8)公司规模扩大带来的管理风险 近年来随着公司资产规模、人员规模、业务范围的不断扩大,公司面临的管理压力也越来越大。从新业务的经营模式到人员效率,都给公司管理提出了更高的要求。虽然近几年公司不断优化改善公司治理结构,并且持续引进人才,努力建立有效的考核激励机制,但随着经营规模扩大,仍然存在较大的管理风险。 公司会根据业务发展需要,持续推进管理变革,不断优化流程和组织架构,并积极引进高端管理人才,以满足公司高速发展过程中的管理需求。三、核心竞争力分析 :否 经过十七年的积累,公司整体实力与品牌得到了极大的提升,公司的研发、销售、供应链及管理等能力有了较大的提高。报告期内,核心技术人员团队保持稳定,经营方式、盈利模式没有发生重要变化,也没有发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。具体可参见2019年年报。