移动版

电气设备行业:Model 3如期量产,汽车全球电动化浪潮来袭

发布时间:2017-07-09    研究机构:兴业证券

新能源汽车:第六批纯电动乘用车电池能量密度均值达120.94Wh/kg,享1.1倍补贴的比例为73.7%,纯电动客车电池能量密度均值为117.98Wh/kg,享1.2倍补贴的比例为63.7%。享受超额补贴的车型持续增加,补贴实际退坡幅度好于预期。我们认为海外车企在国内建厂,配套零配件大概率会转向国产,细分产业链龙头有较大的机会,全球一线车企供应链将成为下一阶段挖掘牛股的主战场。推荐标的隔膜龙头:创新股份、星源材质;继电器龙头:宏发股份;结构件龙头:科达利;电机电控龙头:汇川技术(300124);

电池龙头:国轩高科、亿纬锂能。

电力设备:继续看好“两改”带来的投资机会,我们发布电力央企改革、三峡水利深度报告,认为当下时点已到重点布局时刻。主要逻辑:第一,电力过剩,行业去产能加速已到关键时刻,发电央企改组是必须要调动的手段。第二,国电南瑞等龙头国企改革方案陆续出炉,进一步催化市场。

第三,央企整体性混改进一步加速推进,两批试点将陆续推进。两条主线:

混改推动央企优质资产证券化及电改推动小市值平台价值重估。重点推荐:涪陵电力、三峡水利、国电南瑞、海兴电力、特变电工。

特斯拉产业链:特斯拉Model3正式量产,预计12月产量达到2万辆/月,17年总产量达到约5万辆,符合市场预期。主流车企宝马、大众等加速电动汽车布局,将极大拉动全球电动汽车供应链向上,龙头零部件企业极大受益。推荐标的:创新股份、赣锋锂业、三花智控、拓普集团(汽车组覆盖)、宏发股份、亿纬锂能、方正电机。

工业控制:受益周期需求回暖及制造业升级加速,工控行业下游复苏势头强劲,目前二季度在手订单饱满,预计整体增速维持20-30%。工业控制作为产业升级大方向,核心逻辑长期看好,建议关注在机器人核心零部件具备进口替代能力的标的:汇川技术。

申请时请注明股票名称